1. 기술분석7월 아라비카 커피(KCN24)는 -0.85(-0.38%)로 마감했고, 7월 로부스타 커피(RMN24)는 -40(-0.94%)으로 마감했습니다. 화요일 커피 가격은 초반 상승을 포기하고 아라비카 가격이 2주 최저치, 로부스타 가격이 1주 최저치로 떨어지는 등 완만한 하락세를 기록했습니다. 브라질의 커피 수확 속도가 빨라지면서 커피 공급이 늘어나 커피 가격이 압박을 받고 있습니다. 컨설팅 회사인 Safras & Mercado는 지난 금요일 브라질의 2024/25 커피 수확이 6월 4일 현재 29% 완료되었다고 보고했습니다. 이는 작년 동기 26%보다 빠르고 5년 평균 27%보다 빠릅니다. 2. 상승요인아라비카 커피는 브라질의 강우량 부족으로 인해 지원을 받고 있습니다. 소마르 기상청(Somar Meteorologia)은 브라질의 미나스 제라이스(Minas Gerais) 지역에 지난 주 동안 비가 내리지 않았다고 월요일 보도했습니다. 미나스 제라이스(Minas Gerais)는 브라질 아라비카 작물의 약 30%를 차지합니다.브라질과 베트남의 과도한 건조로 인해 커피 작물이 손상되고 전 세계 생산이 억제될 것이라는 우려로 인해 커피 가격이 계속 상승하고 있습니다. 지난 수요일, 커피 무역업체 Volcafe는 베트남의 2024/25년 로부스타 커피 수확량이 13년 만에 최저치인 2,400만 자루에 불과할 수 있다고 말했습니다. 베트남의 강수량 부족으로 인해 커피 꽃이 “돌이킬 수 없는 피해”를 입었기 때문입니다. Volcafe는 또한 2024/25년 전 세계 로부스타 적자를 460만 자루로 예상합니다. 이는 2023/24년의 900만 자루 적자보다는 나아졌지만 4년 연속 적자입니다. 베트남의 로부스타 커피 공급 부족은 가격 상승의 주요 요인이었습니다. 지난 3월 26일, 베트남 농업부는 가뭄으로 인해 2023/24 작물 연도 베트남의 커피 생산량이 4년 만에 가장 작은 수확량인 1,472,000톤으로 -20% 감소할 수 있다고 예상한 바 있습니다. 또한 베트남 커피 협회는 베트남의 2023/24 커피 수출이 1,336,000톤으로 전년 대비 -20% 감소할 것이라고 밝혔습니다. 베트남 관세청은 5월 커피 수출이 전년 동기 대비 –-47% 감소한 79,358톤을 기록했으며, 1~5월 누적 커피수출 또한 전년 동기 대비 -5.8% 감소한 817,154톤을 기록했다고 발표했습니다. USDA FAS는 5월 31일, 새로운 마케팅 연도인 2024/25 시즌 베트남의 로부스타 커피 생산량이 직전 시즌 2,800만 자루에서 2,790만 자루로 소폭 감소할 것으로 내다봤습니다. 3. 약세요인 브라질 헤알(^USDBRL)의 약세는 월요일 실질 가치가 달러 대비 17개월 만에 최저치로 떨어지면서 커피 가격에 또 다른 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 헤알화 약세는 브라질 커피 생산업체의 수출 판매를 촉진합니다.최근 커피 수출에 대한 약세 소식이 전해졌습니다. 지난 수요일, 국제 커피 기구(ICO)는 4월 전 세계 커피 수출이 전년 동기 대비 +16.8% 증가한 1,024만 자루를 기록했으며, 10~4월 전 세계 커피 수출량이 전년 대비 +11.1% 증가한 8,099만 자루를 기록했다고 발표했습니다. 또한 Cecafe는 5월 20일 브라질의 4월 생두 수출량이 전년 동기 대비 61% 증가한 390만 자루를 기록했다고 보고했습니다. 브라질의 수출 그룹 Comexim은 2월 1일 브라질의 2023/24 커피 수출 추정치를 이전 추정치 4,150만 백에서 4,490만 백으로 상향 조정했습니다. 커피 재고가 역사적으로 낮은 수준에서 반등하고 있습니다. 지난 2월 21일 사상 최저치인 1,958로트까지 떨어졌던 ICE 로부스타 커피 재고는, 화요일에는 11개월 최고치인 5,571로트로 회복했습니다. 또한, 지난 11월 30일 224,066자루로 24년 만에 최저치까지 떨어졌던 ICE 아라비카 커피 재고는, 지난 금요일에 799,038자루로 15개월 최고치를 회복했습니다. 4. 거시전망 지난 해 엘니뇨 기상 현상은 커피 가격에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 엘니뇨 패턴은 일반적으로 브라질에 폭우를 가져오고 인도에 가뭄을 가져와 커피 작물 생산에 부정적인 영향을 미칩니다. 베트남 기상학, 수문학, 기후변화 연구소 관계자에 따르면 엘니뇨 현상으로 인해 올해 베트남 커피 재배 지역에 가뭄이 발생했다고 합니다. 5월 3일, 국제 커피 기구(ICO)는 2023/24년 전 세계 커피 생산량이 예외적인 on-year로 인해 전년 대비 +5.8% 증가한 1억 7,800만 자루에 이를 것으로 예상했습니다. ICO는 또한 2023/24년 전 세계 커피 소비량이 전년 대비 2.2% 증가한 1억 7,700만 자루를 기록할 것으로 예상하며, 100만 자루의 잉여가 발생할 것으로 보고 있습니다. 12월 21일 발표된 USDA의 해외농업청(FAS) 반기별 보고서는, 2023/24년 세계 커피 생산량이 전년 대비 +4.2% 증가한 1억 7,140만 자루가 될 것으로 전망했습니다. 아라비카 생산량은 +10.7% 증가한 9,730만 자루, 로부스타 생산량은 -3.3% 감소한 7,410만 자루로 추정했습니다. USDA의 FAS는 2023/24년 기말 재고가 2022~23년 2,760만 자루에서 2,650만 자루로 -4.0% 감소할 것으로 예측했습니다. USDA의 FAS는 브라질의 2023/24 아라비카 생산량이 수확량 증가와 재배 면적 증가로 인해 전년 대비 12.8% 증가한 4,490만 자루에 달할 것으로 예상합니다. 콜롬비아의 2023/24 커피 생산량이 전년 대비 +7.5% 증가한 1,150만 자루에 달할 것이라고 예상하고 있습니다.